期权价格（期权价格的影响因素有哪些）

期权价值包括哪些

期权价格通常是期权交易双方在交易所内通过竞价方式达成的。

期权价格由两部分构成：内在价值+时间价值

（1）内在价值

期权的内在价值，是指买方在行使期权时可以获得的收益的现值。

内在价值的计算：由期权合约的执行价格与标的物的市场价格的关系决定。

看涨期权的内在价值=标的物的市场价格-执行价格

看跌期权的内在价值=执行价格-标的物的市场价格

如果计算结果小于0，则内在价值等于0，所以，期权的内在价值总是大于等于0

（2）时间价值

时间价值=期权价格-内在价值

时间价值对于期权买方来说反映了期权内在价值在未来增值的可能性，期权的买方愿意为这部分价值所付出的额外费用，是期权权利金中超出内在价值的部分。

期权交易是有时间期限的，因为有时间则意味着有标的资产价格波动的可能性越大。通常来说，期权合约的有效期越长，时间价值越大，权利金成本也相对更高，而随着期权合约临近到期日，其时间价值逐渐变小，直至归零。

期权价格的含义及影响因素

;     期权价格，即权利金，指的是期权买卖双方在达成期权交易时，由买方向卖方支付的购买该项期权的金额。期权价格通常是期权交易双方在交易所内通过竞价方式达成的。在同一品种的期权交易行市表中表现为不同的敲定价格对应不同的期权价格。 期权价格是由买卖双方竞价产生的。期权价格分成两部分，即内涵价值和时间价值。期权价格=内涵价值+时间价值。 内涵价值是立即执行期权合约时可获取的利润。对于买权来说，内涵价值为执行价格低于期货价格的差额。对于卖权来说，内涵价值为执行价格高于期货价格的差额。

影响期权价格的因素

      到期日当天的期权价值由内涵价值(履约价格和标的物价格的差)来决定，但在到期日以前影响期权价格的因素却很多，如：标的物价格、期权履约价格、距到期日的剩余时间、无风险预期年化利率等。

      1.标的物的市场价格

      标的物价格和履约价格是影响期权价值的重要因素。我们知道是以某一特定价格买入一定数量标的物的权力，因为履约价格是一定的，如果标的物价格上升，标的物价格和履约价格的差---看涨期权的内涵价值就会增加，看涨期权的价值也就随着增加；同理，因为看跌期权是以某一特定价格卖出一定数量标的物的权力，履约价不会变，所以标的物价格越低，履约价格和标的物价格的差---看跌期权的内涵价值就会越高，看跌期权的价值也会增加。

      2.履约价

      如果是看涨期权，履约价越高对买方越不利，所以履约价高的看涨期权会相对便宜，相反履约价越低看涨期权会越贵。

      与看涨期权相反，看跌期权的履约价越低对买方越不利，所以履约价低的看跌期权会相对便宜，履约价高则会比较贵。

      3.距离到期日的剩余时间

      与前面提到的时间价值概念是相同的，在其它条件相同的情况下剩余时间多的期权会比剩余时间少的期权价格高。这是因为距离到期日的剩余时间越多，标的物就越有充分的时间向买家有利的方向变动，随着到期日的临近，发生变动的机率也会减小，时间价值也就会逐渐减少。但时间价值的减少速度与剩余时间的减少并不成比例，在距离到期日还有很多天时，时间价值的减少是相当缓慢的，而当距到期日没有几天的时候时间价值的减少速度会变得非常快。

      4.波动率

      不管是看涨期权还是看跌期权，当标的物的价格波动率增大时期权的价值会随之增加。我们知道期权的损益是不对称的，波动率越大意味着买方可能获利的概率越大。当然买方面临损失的概率也相应增大，但是因为买方面临的最大损失就是期权的权利金，风险已经被锁定，而如果标的物价格向买方有利的方向波动，获利却是不断增加的，所以波动率对期权的价值产生正的影响。

      5.无风险预期年化利率

      无风险预期年化利率是指期权交易中的机会成本(Opportunity Cost)。

      我们来看一下买入看涨期权和买入标的资产的区别。如果买入了看涨期权，只要先付定金(权力金)以后付款就可以，而买入现货要马上付款。也就是说相对于买入现货来说，买入看涨期权具有延迟付款的效果，那么预期年化利率越高对看涨期权的买方来说也就越有利，即随着预期年化利率的增加，看涨期权的价格随之增加。而买入看跌期权要比买入现货晚收到货款，所以看跌期权的价格随预期年化利率增加而减少。

期权价格是什么

这取决于它是看涨期权还是看跌期权。 如果是看涨期权，则股票的期权价格与股票价格的走势一致。 当股票价格上涨时，期权价格也会上涨。 C=S-K。如果是看跌期权，则股票价格和期权价格方向相反。 如果股价上涨，期权价格就会下跌。 P=K-S

拓展资料

一、期权价格是什么：

期权价格也称为期权费、期权的买卖价和期权的卖出价。 通常，作为期权的保险费，期权的买方将其支付给期权发行人，从而获得期权发行人转让的期权。 它具有期权购买者成本和期权发行者收入的双重性。 同时，这也是期权购买者在期权交易中可能遭受的最大损失。

二、股票价格是什么：

三、股票价格是指股票在证券市场上交易的价格。股票本身没有价值，它只是一张凭证。其价格的原因是它可以为其持有人带来股息收入，所以买卖股票实际上是买卖凭证以获得股息收入。面值是参与公司利润分配的依据。股利水平是一定数量的股本与已实现股利的比率，利率是货币资本的利率水平。股票的买卖价格，即股市的高低，直接取决于分红的数额和银行存款利率的高低。它直接受供求关系的影响，供求关系受股市内外多种因素的影响，使股市偏离其票面价值。例如，公司的经营状况、声誉、发展前景、股利分配政策、外部经济周期变化、利率、货币供应量和国家政治、经济和重大政策是影响股价波动的潜在因素，而交易量、交易方式股票市场中的交易者会引起股票价格的短期波动。此外，人为操纵股价也会造成股价的涨跌。股票价格分为理论价格和市场价格。股票的理论价格不等于股票的市场价格，甚至存在相当大的差距。但是，股票的理论价格为预测股票市场价格的变化趋势提供了重要的依据，也是形成股票市场价格的基本因素。

看跌期权价格怎么算？

看跌期权价格计算方式：

看跌期权价格＝看涨期权价格＋执行价格的现值－股票的价格。

期权的价格是什么意思

要理解期权的价格，需关注几点：标的物的现价、期权的内在价值、期权的时间价值。如图：大家有没有发现，无论是认购还是认沽期权，最新价（期权价格也叫权利金）=内在价值+时间价值。

图文来源：百度【财顺期权】

内在价值怎么来的？

拿50ETF2.8执行价的认购期权来举例，50ETF最新现价是2.809，如果我有权利以2.8的价格买进，那是不是中间有个0.0090的差价？这就是内在价值，是期权买方立即行权实实在在可以获得的有利价差。这种有内在价值的期权属于实值期权。

在内在价值的基础上加上一些时间价值就组成了期权的价格

由于单张期权对应1万份ETF，所以交易时价格是要乘以1万，还看到诸如3.1、3.2以及更高执行价的认购期权没有内在价值，毕竟50ETF行情目前还没涨到这些价位，现在行权没有任何收益（内在价值为0），这些执行价的认购合约便是虚值合约，显然比2.8、2.9执行价的认购期权便宜很多，虚值合约的价格只有时间价值。

期权价格就是执行价格吗？两者是不是一个概念？

期权的价格和执行价格不是一个概念，执行价格是行权价，期权价格是指合约的实时价格。

期权执行价格又称期权协议价格、行使价格，是指期权买卖双方商定在未来某个时期内执行买权或者卖权合同的价格。通俗来讲，期权的执行价格是期权合约已经约定好的价格，不管将来期货的价格是涨还是跌，买方都有权利以执行价格买入或者卖出。

期权价格是权利金的价格，就相当于买一个东西，你先付一个订金约定到期买这个东西，订金就是权利金，就是期权的价格，不同执行价的合约权利金不同。

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