费雪效应（费雪效应名词解释）

笑笑 2024年06月22日 16:52 43 0

费雪效应的公式

费雪效应表达公式：

实际利率=名义利率-通货膨胀率

把公式的左右两边交换一下，公式就变成：

名义利率=实际利率+通货膨胀率

名义利率的上升幅度和通货膨胀率完全相等，这个结论就称为费雪效应或者费雪假设（FisherHypothesis）。

埃尔文·费雪认为，债券的名义利率等于实际利率与金融工具寿命期间预期的价格变动率之和，名义利率r可以表示为：

1+r=(1+R)*(1+a)

r=R+a+Ra

式中：R——实际利率；

a——金融工具寿命期间的预计年通货膨胀率。

当通货膨胀率仅处于一般水平时，乘积项Ra会很小，计算时通常忽略不计，因此：

r=R+a

习惯上，这个公式被称为费雪效应，它表明名义利率(包括年通货膨胀溢价)能够足以补偿贷款人到期收到的货币所遭受的预期购买力损失。即贷款人要求的名义利率要足够高，使他们能够获得预期的实际利率，而要求的实际利率就是社会中实物资产的经营报酬加上给予借款人的风险补偿。费雪效应意味着如果预期通货膨胀率提高1%，名义利率也将提高1%，也就是说，这种效应是一对一的。

费雪效应表明：物价水平上升时，利率一般有增高的倾向；物价水平下降时，利率一般有下降的倾向。

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用费雪效应简单估算名义利率与实际利率的关系，应该满足什么条件！求各位大神赐教！

通货膨胀率以及利率不可以有太剧烈的波动。也就是费雪效应可以理解正常范围内的名义和实际利率

补充资料:

一、费雪效应是由著名的经济学家费雪第一个揭示了通货膨胀率预期与利率之间关系的一个发现，它指出当通货膨胀率预期上升时，利率也将上升。

二、通胀影响

如果央行提高货币供应量，那么在短期和中期，对利率和产出分别有以下影响:

1.短期

货币供给增加，会使名义利率下降，但是短期中价格和通货膨胀预期都不变，所以会导致真实货币存量增加，进而导致产出增加。

2.中期

产出会回到自然率水平。由于通货膨胀率等于货币供给增长率减去产出增长率，既然在中期真实产出增长率为0，所以通货膨胀率就直接等于货币供给增长率。根据IS方程，如果其他条件都不变，那么在中期，真实利率也将回到自然率的水平。由于名义利率等于真实利率+通货膨胀率，既然真实利率不变，以及通货膨胀率等于货币供给增长率，所以名义利率的上升幅度就直接等于货币供给的增长率。

三、费雪效应表达公式:实际利率=名义利率-通货膨胀率

把公式的左右两边交换一下，公式就变成:

名义利率=实际利率+通货膨胀率

名义利率的上升幅度和通货膨胀率完全相等，这个结论就称为费雪效应或者费雪假设(FisherHypothesis)。

埃尔文·费雪认为，债券的名义利率等于实际利率与金融工具寿命期间预期的价格变动率之和，名义利率r可以表示为:

1+r=(1+R)*(1+a)

r=R+a+Ra

当通货膨胀率仅处于一般水平时，乘积项Ra会很小，计算时通常忽略不计，因此:r=R+a

费雪效应表明:物价水平上升时，利率一般有增高的倾向;物价水平下降时，利率一般有下降的倾向。

费雪效应的详细解释

费雪效应是名义利率随着通货膨胀率的变化而变化。名义利率、实际利率与通货膨胀率三者之间的关系是：名义利率=实际利率+通货膨胀率

在某种经济制度下，实际利率往往是不变的，因为它代表的是你的实际购买力。于是，当通货膨胀率变化时，为了求得公式的平衡，名义利率——也就是公布在银行的利率表上的利率会随之而变化。

正是因为这个原因，在90年代初物价上涨时，中国人民银行制定出较高的利率水平，甚至还有保值贴补率；物价上升，人民银行就加息。

什么是国际费雪效应？

什么是国际费雪效应(International Fisher Effects;IFE)？

国际费雪效应也即费雪敞口效应，是指在一定时间内即期汇率与两国利率差异呈现大小相等、方向相反的变化。理解国家间名义利率的相对变化对某国货币价值的影响，关键在于理解购买力平价理论和费雪效应的内涵。购买力平价理论告诉我们，汇率的变动将会抵消通货膨胀差异的影响。因此，本国的通货膨胀率相对外国的通货膨胀率上升，则意味着本币贬值，同时也意味着本国的利率相对于外国利率上升。将这两个条件综合起来，就得到了国际费雪效应。

国际费雪效应的公式？

国家间的利率差异为即期汇率的未来变化提供了一个无偏预测。拥有相对较高利率国家的货币将相对于具有较低利率国家的货币贬值。假设资本可以自由流动，则各国实际利率最终会相等。因此两国名义利率之差就等于两国通货膨胀率之差，再结合购买力评价理论，即可得到国际费雪效应。

国际费雪效应所表达的是两国货币的汇率与两国资本市场利率之间的关系。它认为，即期汇率的变动幅度与两国利率之差相等，但方向相反。用公式表达则是：

(S2 − S1) / S1 = id − if

其中S1是当前即期汇率，S2是一定时间结束后的即期汇率，id是国内资本市场利率，if为国外利率。