夏普指数（什么是夏普指数）

夏普比率计算公式是什么？

夏普比率=（Rx_Rf）/StdDevRx

夏普比率（SharpeRatio），又被称为夏普指数---基金绩效评价标准化指标。夏普比率在现代投资理论的研究表明，风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。

风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标，以期能够排除风险因素对绩效评估的不利影响。

夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。

夏普比率（夏普指数）

首先要明白，这个指数是用于衡量投资组合的绩效的。我们在投资时，作为投资者，第一关心的就是回报率。大家都希望投资到能生金蛋的小鸡。那么投资回报率自然是越高越好。所谓回报率就是净利润/本金（成本）。但是，市场也有自己的法则。收益率越高，风险越大。为什么呢？举capm的公示为例。收益率Rp=Rf+β*Rm，其中β就是衡量投资组合系统风险的。所以我们在看绩效的时候希望收益大，承担的风险相对小的。即夏普指数尽量大的值。我们用一个线性的公式来表达sharp=（Rp-Rf）/方差。为什么分子上要减去无风险利率呢？我们知道，市场假设就是，投资者至少都能赚到无风险利率的收益率，所以无风险收益率对应的风险方差为0。我们多赚得的收益率才要承担这项组合的风险，所以剔除Rf，也是为和分母——组合的方差匹配。

夏普指数与特雷诺指数的区别与联系？

一、区别：

1、两者的实质不同。

（1）夏普指数的实质：夏普指数外文名Sharpe Ratio，是指为一经风险调整后之绩效指标。

（2）特雷诺指数的实质：特雷诺指数用TR表示，是每单位风险获得的风险溢价。

2、两者的作用不同。

（1）夏普指数的作用：夏普指数反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。夏普指数代表投资人每多承担一分风险，可以拿到较无风险报酬率（定存利率）高出几分的报酬。

（2）特雷诺指数的作用：特雷诺指数越大，单位风险溢价越高，开放式基金的绩效越好，基金管理者在管理的过程中所冒风险有利于投资者获利。。

3、两者的计算不同。

（1）夏普指数的计算：夏普指数=（平均报酬率－无风险报酬率）/标准差。

（2）特雷诺指数的计算：T=（Rp—Rf）/βp。其中T表示特雷诺业绩指数，Rp表示某只基金的投资考察期内的平均收益率。

二、夏普指数与特雷诺指数之间的联系：

夏普指数与特雷诺指数是两个不同的概念，两者之间并没有联系。夏普指数与詹森指数之间也是没有联系的。

三、特雷诺指数与詹森指数之间的联系：

夏普指数表示用标准差作为衡量投资组合风险时，投资组合单位风险对无风险资产的超额投资收益率。

夏普指数和特雷诺指数越大，表示基金投资组合的业绩越好。而詹森指数表示用β系数作为衡量投资组合风险时，基金投资组合与证券市场线的相对位置。

扩展资料：

特雷诺指数以及夏普指数等，这些评价指标是一些国际上通用的开放式基金评价指标，能够适应一般的投资要求。针对每只基金的个性指标评定属于基金评定机构的核心经营业务，属于内部资料，其结果汇成专业评估报告供专业机构使用。

夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。反之，则说明了在衡量期内基金的平均净值增长率低于无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要差，基金的投资表现不如从事国债回购。而且当夏普比率为负时，按大小排序没有意义。

另外，特雷诺指数越大，单位风险溢价越高，开放式基金的绩效越好，基金管理者在管理的过程中所冒风险有利于投资者获利。相反特雷诺指数越小，单位风险溢价越低，开放式基金的绩效越差。

参考资料来源：百度百科-詹森指数

参考资料来源：百度百科-特雷诺指数

参考资料来源：百度百科-夏普指数

上述文章就是科灵网介绍的夏普指数和什么是夏普指数的详细回答，希望能够帮助到大家；如果你还想了解更多财经资讯知识，记得收藏关注我们。

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