比特币将被取代 VISA 之前取代 SWIFT

比特币非常适合作为传统上构成 SWIFT 大部分交易的实体的交换手段。

随着闪电网络的出现，比特币作为一种交换手段的概念在过去几年再次成为该领域的主导叙事。最终，这是旨在成为金钱的事物的必要组成部分。在无法轻松交换货币的情况下，存储价值是毫无意义的，而闪电网络是目前最有希望的工具，以真正扩大实现这一能力的能力。

从概念上讲，尽管作为一种功能的交换手段的大部分焦点都围绕着消费者——满足普通人的需求以及他们在购买杂货、网上购物、支付服务等方面的日常需求。这不是唯一的经济中的交换规模。企业向供应商付款，他们还必须为承包商或服务付款，国际航运公司需要从世界各地的客户那里收到钱——其中大部分不是消费者，而是企业。进口在全球范围内大规模流动，需要处理许多不同国家货币之间外汇兑换的复杂性。

交易媒介并不仅仅意味着人们为他们的咖啡付费，交易媒介的全部功能发生在经济的各个层面和规模，用于购买比每日星巴克拿铁咖啡更有价值的东西。

这就是比特币作为一种交换媒介开始真正可持续地大放异彩的地方，而不是乔每天都买咖啡。SWIFT 每天处理约5 万亿美元的支付，每年约 1.25 万亿美元。只需看看众多俄罗斯银行被切断与 SWIFT 系统的联系，就可以了解依赖它来结算国际支付的潜在风险。这遵循曲线分布其中处理的总付款的 5% 占价值的 95%，而且绝大多数付款的金额要低得多（平均付款约为 400,000 美元，2010 年 10 月的中位数约为 5,000 美元）。因此，非常大的价值支付占了整个网络转移价值的绝大部分，但剩下的一小部分价值分布在各种各样的个体参与者之间，这些参与者进行小额支付，而这些小额支付仍然在大计划中，而不是一笔小钱。这种分布实际上表明了为什么 SWIFT 在后一类中被比特币破坏的时机已经成熟。

正如我在 3 月份的这篇文章中提到的，在明确规避制裁的背景下讨论同一主题，使用比特币处理以法定货币计价的传统支付的关键限制因素是流动性。我分析了即使伊朗 100% 的挖矿算力（即网络的 5%）完全归政府所有并且他们保留 100% 的收益，他们每年可以获得价值 7 亿美元的比特币支付进口费用。这在宏伟的计划中并不多。伊朗在 2020 年进口了 380 亿美元的商品——7 亿美元只是其中的一小部分。

当你开始考虑一个拥有繁荣的比特币法定市场的国家时，这种动态就会发生变化。伊朗的情况是他们考虑燃烧石油而不是直接出口石油进行销售，并使用比特币挖矿来填补这一空白。问题在于它受限于他们可以获得多少挖矿硬件。考虑一个没有受到如此严厉制裁但可能面临制裁风险的国家，它仍然可以出口东西并且拥有繁荣的比特币/法定市场，每天交易量约为 1000 万美元。如果世界各地的人们都愿意用比特币支付该国的出口费用，那么每天有 1000 万美元的市场可以每天将其转换为法定货币。那' 每天可能有 1000 万美元的资金进入该国以支付出口费用（我知道……这是一个过于简单的分析，忽略了市场条件的变化，这将如何影响市场流动性，比特币需求的一致性等。-但坚持简化分析只是为了考虑这一点）。那是每年约 36 亿美元。现在想象一下每天 1 亿美元的市场交易量，即每天约 360 亿美元。这几乎是伊朗自 2020 年以来的年度进口量。

现在想象一下，SWIFT 处理的最后 5% 的价值占所有个人交易的 95%。想象一下，所有不同的企业和个人都在进行适合该支付范围的国际支付。只要来源国在法定/比特币市场上有流动性允许有人付款购买，并且目的地国家有足够的流动性让接收者出售它，比特币就是处理国际支付的完美工具最小的滑点/费用并在几个区块的范围内结算。将闪电网络添加到图片中，可以在几秒钟内解决。

围绕比特币的投机流动性越强，在不同司法管辖区之间的这种系统中处理的价值就越多，以促进国际贸易。您甚至不需要成为受制裁的实体国家/地区就可以看到其中的价值。结算可以是即时的。SWIFT 可能需要数天，有时甚至数周，具体取决于资金在何处流动以及 SWIFT 对付款进行的检查。比特币消除了这种延迟，并消除了第三方阻止付款发生的可能性。就两个交易者所面临的交易对手风险而言，它将事情归结为各自司法管辖区内法定货币和比特币之间的两个交换点。

然而，即便如此，也可以通过自己直接保管和控制比特币来消除。那时唯一的风险就是比特币本身的波动性。这也可以处理. 在最简单的层面上，公司持有的一小部分比特币可以与期货产品一起存入交易所，并可以利用杠杆做空比特币价格，以对冲波动性。10 倍杠杆意味着您只需将 10% 的比特币放在这样的平台上即可对冲风险。如果比特币价格上涨并且你的空头被清算，比特币的价格升值将弥补这一点并为你留下相同数量的法定价值。如果它的价值下降，那么你在空头头寸上赚到的钱将弥补比特币贬值的价值，而你仍将拥有相同数量的法定价值。

谨慎日志合约 (DLC) 甚至提供了通过智能合约在网络本身上对冲比特币价格波动的可能性。这使您可以直接控制比特币，在比特币关闭时让合约在您的控制下自行保管，甚至允许使用多个价格预言机，这样就不会将信任放在一个诚实地报告价格的预言机上。比特币。

人们的行为就像比特币必须达到超级比特币化的地步，才能成为世界上处理支付的主要支柱，或者成为与 SWIFT 一样对经济重要的系统。它不是。一定水平的市场交易量意味着正在积极买卖该数量的比特币。这意味着在您分析的任何时间段内，都需要定期处理该价值范围内的比特币买卖。期货市场也是如此，无论存在多少交易量，都可以供那些想要自己保管比特币而不是暴露于交易对手风险以对冲这种波动性的人使用，并且如果比特币价格突然暴跌则他们的业务不会毁掉在很大程度上。

比特币人已经变得如此专注于草根采用的概念——这本身并不是一件坏事，因为这绝对是比特币采用真正成为真正货币的必要方面——但他们已经开始忽视这一点的另一面硬币。大玩家，大价值结算。比特币对像 SWIFT 这样的系统进行大规模破坏的时机已经成熟，而且按照世界在政治和经济上变得不稳定的速度，我认为这个时间迟早会到来。

我认为比特币和闪电网络将开始被企业广泛采用，作为 SWIFT 和其他结算系统的替代品，然后才会被广泛采用为消费者支付方式。说服几千家企业相信增值和效用，并完成整合那里的工作，比说服数亿人相信增值，并完成整合那里的工作要容易得多。如果先完成前者，也可能会使后者的工作更容易，因为大多数人倾向于追随看似可信的事情的脚步。