比特币或以太坊的永续合约买卖,是一种投资数字资产的特中央式。这与在币币买卖市场上中止资产买卖不同,缘由如下:
你希冀资产会增值,但实际上你并不“具有”该资产。 这更像是一种“下注”。某种意义下去说,你可以选择“做多”还是“做空”,这取决于你预测资产价钱将会下跌还是下跌。
你可以运用高杠杆率中止买卖。这意味着,即使你只投入10美元中止买卖,假定杠杆率是100倍,你实际上可以具有1000美元的市场头寸。
假定价钱走势并不契合你的预期,你能够会被“强平”,这意味着你的头寸将被自动清算,并丧失你投入市场的局部金额。
最近,我们不时收到关于自动“强平”的相关提问,因此我们希冀借此机遇,辅佐用户更好地了解这个概念。
我们将借助冗杂的方程式,让文章尽能够的冗杂了解。只需遵照逻辑,即可理清头绪。
假设首先你想片面天文解合约买卖,请参阅我们的《初学者指南》。
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假定BTC的价钱为10,000美元,此时你进入合约市场,并预测价钱将会下跌。 换句话说,你在“做多”。
你投入了500美元,不用杠杆。
假设BTC的价格从10,000美元降至9,000美元(即下跌10%),那么500美元也将跌至450美元。届时,假如你担忧价格能够会继续下跌,能够选择参与市场。当然,价格也有能够恢复,依然无机遇获利。
除非BTC的价格一路跌至0美元(即下跌100%),否则你的订单不会被主动强平。
当运用杠杆停止交易时,实质上你是从市场借钱,以取得更多的风险敞口。
假定BTC的价格为10,000美元。你预测价格将会下跌,投入500美元并运用10倍杠杆。
往常,你在市场中具有了价值5,000美元(500美元 x 10)的头寸。
这很有接收力,由于如果BTC的价格下跌,所得利息也将增加10倍。
当然,丧失也会增加10倍。
往常,如果BTC的价格从10,000美元跌至9,000美元,换句话说,价格下跌10%,你可能会遇到省事。
为什么呢?由于固然你只投入了500美元,但由于杠杆率是10倍,你需求面对价值5,000美元合约的价格变化。
一旦价格下跌10%,意味着5,000美元将会变为4,500美元(5000 x 0.9)。
换句话说,你将丧失500美元,也就是投入的局部金额。这意味着你必需参与市场。
自动强平将会对你实施维护,由于如果价格进一步下跌,丧失将会逾越初始保证金,那么你会发觉自己突然背负了债务。为了防止这种状况的发生,我们在想象合约产品时,确保你的丧失永世不会逾越投入的资金。
请记住:在合约市场上,你可以选择做多或做空。 下面的案例引见了当你做多但价格下跌时的结果。如果你选择做空但价格下降,将会面临相同的境遇。
防止强平可以采取以下几种方法。
最冗杂的方法就是择机参与市场。 例如,如果选择做空,但是看到价格继续下跌,此时可以参与市场。固然会遭受丧失,但不会丧失局部。
这种方法的另一种方式是设置止损订单。 但是,我们建议不要将触发价格设置的太接近于强平价格,由于在市场猛烈坚定时,止损措施可能无法及时失效。
同时,还有另一种方式。
假定你投入了500美元,并使用50倍的杠杆。 这意味着你在市场中取得了价值25,000美元的头寸,你的丧失和利息都将增加50倍。
如果市场价格上涨2%,这意味着你将取得100%的本钱(即2 x 50=100%)。如果此时参加市场,你的头寸将从25,000美元变为25,500美元。一旦平仓,你投入的500美元将会变为1,000美元。
但是,如果价格趋向相同怎样办? 如果价格下跌2%,而你预测价格将会上涨,那么你将被自动强平。
幸运的是,你可以调整杠杆率。
例如,如果你将杠杆率从50倍调整为25倍,则需求投入更多资金。
你的头寸是25,000美元(500美元 x 50)
调整杠杆后,如果坚持25,000美元的头寸不变,其形成将变为1000美元 x 25。
你持有相同的头寸,但将投入更多的资金。
为什么调整杠杆十分有用?
由于往常末尾,只需价格下跌4%时,你才会被强平,而不是下跌2%。
在之前的头寸中,如果价格下跌2%,你将盈余100%(2% x 50=100%)
在调整后的头寸中,如果价格下跌4%,则你将盈余100%(4% x 25=100%)
我们想象合约产品时,还有两个要点。
基准价格
首先,请记住合约市场的交易价格与全球币币市场价格(即基准价格)十分接近。
自动强平并不是以外地订单簿的价格为基础。相同,AAX使用基准价格。
AAX追踪多个交易所(包括Bitstamp,Bittrex,Coinbase,Gemini,Poloniex,Itbit和Kraken)的实时的币币交易价格,经过计算得出基准价格。由于它基于加权平均算法,因此与单个外地订单簿相比,价格的坚定性更低,且牢靠性更高。
风险准备金
我们采取的另一项措施是风险准备金。
义务原理如下:在你损失部分资产之前的极短时间内自动强平,而不是刚好抵达强平价格时实施平仓操作。盈余的部分存储在风险预备金中。
缘由在于,如果出于某种缘由,AAX无法按时停止完美平仓,招致你的损失逾越了最后投入,那么,假定你损失了550美元而不是500元,那么风险准备金将用于补偿额外的损失。
经过这种方式,我们可以确保没有人的损失超越其初始保证金。
杠杆缩小了你的本钱和损失。
100倍杠杆意味着你的本钱和损失将被缩小100倍。
你的损失永世不会超越100%。
因此,如果您做多,将在价格下跌1%之前被强平。如果你做空,将在价格上涨1%之前被强平。
50倍杠杆意味着你的利润和损失将被缩小50倍。
你的损失永世不会超过100%。
因此,如果您做多,将在价格下跌2%之前被强平。如果你做空,将在价格上涨2%之前被强平。
20倍的杠杆意味着你的利润和盈余将被缩小20倍。
你的损失永世不会超过100%。
因而,如果您做多,将在价格下跌5%之前被强平。如果你做空,将在价格上涨5%之前被强平。
10倍的杠杆意味着你的利润和盈余将被缩小10倍。
你的损失永远不会超过100%。
因此,如果您做多,将在价格下跌10%之前被强平。如果你做空,将在价格上涨10%之前被强平。
2倍的杠杆意味着你的利润和损失将被放大2倍。
你的损失永远不会超过100%。
因此,如果您做多,将在价格下跌50%之前被强平。如果你做空,将在价格上涨50%之前被强平。
除非你完整肯定市场的走向,否则最好不要使用过高的杠杆率。
最好在钱包中保管一些资金,这样一来,如果你必需调整杠杆率,就可以追加相应的资金。
如果你以为价格走势将会持续背叛预期,则最好转换头寸。 可以选择做空而坚持做多;大约选择做多而保持做空。
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