合约溢价套利怎么算（合约负溢价套利）

期货的套利功能计算

这个题型是最常见的套利计算。出题的人是照搬其他题目，抄错了语句顺序，造成了你的误解。

这道题应该写成如下这样。

设某股票报价为30元，该股票在2年内不发放任何股利。若2年期货报价为35元，则可进行如下套利：购买该1000股股票，并同时按5%年利率借入3000元资金，卖出1000股2年期期货。2年后，期货合约交割获得现金3500元，求偿还贷款后盈利是多少？

这样就清楚了，套利的过程是（这道题有个隐含的假设，那就是你原本就有钱买股票）借钱做期货，期货平仓后还利息。所以这道题的计算方法是：

方法一

最终股价=35-500/1000=34.5

期货盈利=3500终值-3000本金-300利息=200盈利

现货盈利=（34.5-30）×1000=4500

总盈利=4500+200

方法二

套利盈利=（35-30）×1000=5000

利息=300

总盈利=5000-300

至于为什么借入3000，而不是30000，那是因为期货交易是保证金交易，你只需要一笔钱保证履约就行了，只要在这个期间，你的浮亏不超过保证金就可以，本题中，如果期货价格涨到超过38元，（38-35）*1000=3000，保证金就不足了，期货公司会让你补足保证金。这道题不考察这一点，以后的习题中可能会遇到。

如何利用ETF进行“T+0”折溢价套利？

由于ETF同时可以在一级市场上申购赎回和在二级市场上交易买卖，因此具有实时净值与实时市值两种价格。根据一价定律，这两种价格应该相等。但实际的交易过程中，由于所处市场和交易参与者有所区别，短期可能受到不同的供需等因素影响，ETF的净值与市值往往并不相等。这就为套利带来了空间：

溢价套利（正向套利）是当ETF在二级市场中的报价高于其资产净值时，可以在二级市场买进一揽子股票，然后于一级市场申购ETF，再于二级市场中以高于基金份额净值的价格将此申购得到的ETF卖出；

折价套利（反向套利）是当ETF在二级市场中的报价低于其资产净值时，在二级市场以低于资产净值的价格买进ETF，然后于一级市场赎回ETF，再于二级市场中卖掉股票。

如果折溢价价差大于交易成本（ETF手续费、股票交易费用、冲击成本等），这样的套利行为就可以获得无风险收益。

远期合约中交割价格大于远期价格的套利

远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容，是一种保值工具。是必须履行的协议。远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。远期合约是现金交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定时期交割一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易，交易双方都存在风险。如果即期价格低于远期价格，市场状况被描述为正向市场或溢价。如果即期价格高于远期价格，市场状况被描述为反向市场或差价。

应答时间：2021-06-03，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

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可转债溢价率计算公式

可转债溢价率一般是指转股溢价率，其计算公式＝转债价格／转股价值 -1。而转股价值的计算公式为转股价值＝转债价格／转股价×正股价，比如，可转债面值为100，可转债的转股价为10元，对应的正股价是15元，那么转股价值＝100／10×15＝150元，溢价率＝100／150－1＝－33.33％。

可转债溢价率为正数，说明转债价格较转股价值要高，此时投资者持有债券更为划算，而转换成股票卖出则有可能亏损，当溢价率为负数时意味着转债价格较转股价值要低，此时换成股票会更划算，或者买入可转债，再转股卖出，从中套利。

【拓展资料】

可转债是指上市公司为了融资，向社会公众所发行的一种债券，具有股票和债券双重属性，投资者可以在转股期限内，把它转换成股票，在转股过程中，其中溢价率是个比较重要的参考因素。可转债溢价率为正数，说明转债价格较转股价值要高，此时投资者持有债券更为划算而转换成股票卖出则有可能亏损当溢价率为负数时意味着转债价格较转股价值要低，此时换成股票会更划算，或者买入可转债，再转股卖出从中套利。

可转债要在转股期内才能转股。现在市场上交易的可转债转股期一般是在可转债发行结束之日起六个用后至可转债到期日为止，期间任何用户没有必要为转股准备多余的资金特别注意可转债般都有提前赎回条款，持有转债的投资者要对此密切关注。

可转债转股的操作方式：

一、上海市场

在证券交易页面进行委托卖出，输入转股代码而不是转债代码，再输入想要转股的数量就可以而有的券商质面中，委托买入也可以，因为只输入转股代码系统就默认为你是要形式转股的权利。如果是通过券商柜台或是电话转股的时候方法同上。

二、深圳市场

在证券交易瓦面，选择其他委托中的转股回售，操作方式选择“可转债转股”，下面可以输入转股代码，也可以输入转债代码，然后输入要转股的数量就可以了。如果选择其他业务转股，这时就只能输入可转债代码了。面对间样纯债价值成者转股价值的两兄可转债，可能“溢价率”也会有高有低。大部分投资者都偏好较低的溢价率，但事实证明，较低或较高的溢价率都存在缺陷较低的溢价率可能反映了正股的潜力有限而太高的溢价率则可能过手乐观地透支了未来涨幅在适中溢价率中选择价格合适的公司。

上述文章就是科灵网介绍的合约溢价套利怎么算和合约负溢价套利的详细回答，希望能够帮助到大家；如果你还想了解更多财经资讯知识，记得收藏关注我们。

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