股指期货贴水(股指期货贴水是什么意思)

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股指期货贴水和升水是什么意思

在特定地点和特定时间内,特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水。期货价格低于现货价格称为期货贴水。

远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高,贴水则反之。一般情况下,利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水,利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。

在期货市场上,现货的价格低于期货的价格,则基差为负数,远期期货的价格高于近期期货的价格,这种情况叫“期货升水”,远期期货价格超出近期货价格的部分,称“期货升水率”。

远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格,则基差为正数,这种情况称为“期货贴水”,远期期货价格低于近期期货价格的部分,称“期货贴水率”。

扩展资料:

期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念,在实际运作中,二者是一个整体的市场,期货定价、现货物流,二者有机作用,才可以使市场机制得以正常运行。

期货价格中也有近远月合约之分,如果远月期货合约价格高于近月合约,则远月对于近月升水;反之,则远月对近月贴水。从另外一个角度,即以近月对远月而言,也是同样道理。

理解了这种关系之后我们就大致上可以这么来看升水与贴水:以A为标准,B相对而言,如果其价值(一般表现为价格)更高则为升水,反之则为贴水。

举个例子,上海期货交易所指定的燃料油交割标准为180CST高硫燃料油,而如果某卖方企业一时无该标准的燃料油,代之以更高标准的进口低硫180号燃料油,则后者相对于前者而言为升水;倘若上期所制度允许可以其它较低等级的燃油来交割,则其相对于标准而言为贴水。

参考资料来源:百度百科-期货贴水与期货升水

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股指期货贴水是指

所谓“股指贴水”,是指远期汇率低于即期汇率的现象。

一般情况下,利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水,利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。

国内期指长期贴水的原因是什么?

国内的股指期货市场,其实是一个相对年轻的市场。在期指市场上,我们发现大多数主力合约都处于长期贴水的状态。从金融术语的定义看,如果期指的主力合约数值低于对应现货指数数值,就产生了贴水的现象。举例来说,当IF2110主力合约的点位是4500,而沪深300指数同一时段的点位是4510,那么期指就出现了10个点的贴水。这些合约的长期贴水状况,其实是由以下几个因素构成。

首先,国内的主要指数走势,仍然处于整体偏弱的情况。一般而言,股指期货的参与方,包含了大量的套期保值投资者。这一类投资者往往在买入大量股票、基金等多头资产的同时,选择在期指市场上放出一定数量的空单(即空头资产),对多头资产进行保护。在现实市场中,指数更容易走出弱势形态,这就使得套保型投资者,愿意在比对应指数更低一些的位置,放出空单对多头资产进行保护。因此,投资者的这类意愿,就使得期指产生了长期贴水的状况。

其次,国内的蓝筹股分红周期较长,使得期指更容易出现贴水的走势。一般而言,蓝筹股的分红,会直接反应在指数中。每一只蓝筹股的分红,都会减少其对应的指数的数值。在国内A股市场上,蓝筹股构成了主要指数的成分股,而它们的分红周期,覆盖了从年报发布到半年报结束这个时段。这个蓝筹股逐步分红的周期比较漫长,而在相应周期里,期货市场中的期指合约报价者,会把分红扣除的因素考虑在内。因此,我们就看见了相应期指的长期贴水情况。

再次,国内的新股发行速度较快,也助长了期指的长期贴水情况。现阶段,国内的新股发行速度,保持在300家/年到600家/年的水平。这种水平,使得已上市公司面临着“市值抽血”的潜在环境。毕竟,A股市场的筹码在不停增加,但整体上增量资金的增加幅度要低于筹码的增速。这种状况,就使得已上市公司面临总体上更大的价格压力,而这种压力反应在期指市场上,就出现了期指长期贴水的现象。

综上所述,期指长期贴水的现象,其实是各类投资者对市场定价的综合博弈导致。这种贴水的现象,也反应了当下A股市场上存在的一些“潜规则”。

怎么样让客户理解贴水

让客户理解贴水方法如下:

期货市场中的升水和贴水,其实是一种比价关系,反映的是股指期货价格与现货指数价格之间的价差关系。在期货市场中,也有现货贴水和期货贴水两种说法。如果现货的价格要低于期货价格,中间的差额为负数,就叫现货贴水;如果远期期货的价格要比近期期货价格低的话,就叫期货贴水。我们都知道期货是一种比较特殊的产品,它不是即时决定价格的,而在将来合约到期之日才结算的,所以如果遇上期货指数是低水的情况的话,即代表投资者估计未来恒指会下跌,不看好后市。

股指期货IC、IF、IH里常说的生水和贴水是什么意思?

首先需要强调,并不是“生水”,而应该是“升水”。

1、期货升水:在期货市场上,现货的价格低于期货的价格,则基差为负数,远期期货的价格高于近期期货的价格,这种情况叫“期货升水”,也称“现货贴水”,远期期货价格超出近期货价格的部分,称“期货升水率”。

2、期货贴水:如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格,则基差为正数,这种情况称为“期货贴水”,或称“现货升水”,远期期货价格低于近期期货价格的部分,称“期货贴水率”。

由于影响因素的相近,期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系;但影响因素又不完全相同,因而两者的变化幅度也不完全一致,这会导致期货升贴水水平。

扩展资料

在美国目前的情况下,不存在学术界经常讲的期货市场和现货市场,实际的情况是期货交易所形成的价格是现货流通的基准价,现货流通只是一个物流系统,因产地、质量有别,在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水,即:交易价=期货价+升贴水。

也就是说,期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念,在实际运作中,二者是一个整体的市场,期货定价、现货物流,二者有机作用,才可以使市场机制得以正常运行。

参考资料来源:百度百科-期货贴水与期货升水

股指期货升贴水是什么意思

期货升水贴水是期货相对于现货而言的价格差,在计算中常以期货基差表示,期货基差=期货价格-现货指数价格,基差为正为升水,基差为负是贴水。

从公式上说,期货升水代表期货市场的价格高于现货市场价格,而股指期货贴水意味着现货市场价格高于期货市场价格,在期货市场这是很正常的现象。从理论是说期货和现货价格是保持一致的,但因为期货市场是二级市场,价格变化更大,也就产生了升水和贴水。

以期货升水为例,如果某个标的物(以螺纹钢为例)出现期货升水,期货市场价格高于现货市场,这说明期货市场目前价格偏高,市场投资者对螺纹钢未来价格上涨抱有乐观态度。同样,如果出现贴水,说明市场看空螺纹钢的未来走势。

温馨提示:

1、以上解释仅供参考,不作任何建议;

2、所有金融类衍生品的投资都具有风险性,对于投资者的金融风险管理能力有着较高的要求,不适合没有专业金融知识的投资者。除了基础的金融知识外,投资者还应做到自身风险承受的控制,不可盲目的进行投资。

应答时间:2021-11-30,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

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