DeFi代币代表了一套多样化的加密货币，这些加密货币原生于使用智能合约运行的自动化、去中心化平台。这些为用户提供了对建立在区块链上的一套金融应用程序和服务的访问权限，其中价值 750 亿美元的加密货币已被锁定。

去中心化金融（DeFi）代币的市值为 1140 亿美元，在整个 1.7 万亿美元的加密货币市场中所占的比例相对较小。话虽如此，它已成为该行业增长最快的行业之一，高于前一年的 890 亿美元。

什么是顶级 DeFi 代币？

去中心化金融是一个由非托管金融协议、平台和服务组成的相互关联的生态系统。

LUNA 是最大的 DeFi 代币，市值为 343 亿美元。它是 Terra 网络的原生货币，用于抵押支持 Terra算法稳定币的机制，例如与美元挂钩的 TerraUSD (UST)。Terra 还用于网络的权益证明共识机制，验证者在该机制中质押代币并因为网络提供安全性而获得奖励。

做完白法情降 根据 Coin Gecko 的DeFi 代币列表，由 MarkerDAO 铸造的与美元挂钩的稳定币 DAI 是市值第二大的 DeFi 代币。

紧随其后的是 Chainlink 的 LINK，这是去中心化预言机网络的原生代币，它为智能合约提供准确的真实数据，例如天气报告或价格信息。

排在第三位的是 Lido 质押的以太币（SETH），它代表了在质押协议 Lido 中质押的以太坊。

尽管像 CoinMarketCap 和 CoinGecko 这样的加密货币市场跟踪器将所有与 DeFi 相关的项目归为同一类别，但它们可以根据一些 DeFi 协议提供的治理代币进一步区分。

什么是治理代币？

大多数 DeFi 代币都与 DeFi 协议相关联，在某些情况下，这些协议几乎完全由其用户社区管理。

为了参与这些类型的 DeFi 平台的未来决策过程，用户需要购买并持有所谓的“治理代币”。这些代币拥有特殊权利，并允许持有者对平台的拟议变更进行投票。这些投票名义上对开发团队具有约束力，他们的价值观通常代表对项目的信心。

去中心化交易所Uniswap 的原生代币 UNI 是同类中最大的治理代币，市值为 59 亿美元。Uniswap 于 2020 年 9 月推出 UNI，向当年 9 月 1 日之前至少与该协议交互过一次的每个钱包地址空投 400 个 UNI 代币。截至撰写本文时，这大约是价值 3,340 美元的免费资金。

一般来说，持有较多特定治理代币的用户比持有较少代币的用户拥有更大的投票权。这是在假设那些愿意在特定项目上投资更多的人更有可能希望它成功的假设下完成的，因此将投票选出最合适的提案以实现该目标。

自 Uniswap 空投以来，许多其他协议也将治理代币空投给早期采用者，以鼓励参与投票过程。治理代币也可以通过对协议的积极贡献来获得，例如通过为协议的资产池提供流动性。

其他主要的治理代币包括：

• PancakeSwap（蛋糕）
• 艾维 (AAVE)
• 制造商 (MKR)

与大多数其他加密货币一样，治理代币也是投机资产。您可以在中心化或去中心化交易所交易它们，而无需参与任何治理决策，而且它们的价格通常像任何其他波动性资产一样波动。

在代币持有者决定可以在钱包之间转移之前，一些新发行的治理代币可能是不可交易的。

在哪里购买 DeFi 代币？

DeFi 代币听起来像是只能在 DeFi 协议上购买的代币，但事实并非如此。大多数集中式加密货币交易所，如 Coinbase (COIN)、Binance 和 FTX 都列出了主要的 DeFi 代币。这些可以像任何其他类型的加密货币一样交易或投资。

为了参与协议治理，您需要将代币保存在DeFi 钱包中，并将钱包连接到该特定协议使用的治理平台，例如Snapshot。值得注意的是，参与治理不会产生任何gas费用。

DeFi 代币有哪些风险？

即使您通过不基于 DeFi 的平台购买 DeFi 代币，例如 Coinbase 等中心化交易所，您仍然会面临与这些代币所代表的协议相关的DeFi 风险。

当底层协议遭受严重漏洞时，DeFi 代币可能会遭受重大损失。2021 年 10 月，借贷协议 Compound 泰国蝴蝶仙子暴富情降膏反馈微博的治理代币 COMP 的价格暴跌，原因是黑客利用了代码中的错误从其国库中抽走了数百万美元。

与其他加密货币一样，项目或团队的变化也可能改变市场情绪。2022 年 3 月，与 Andre Cronje 的项目相关的 DeFi 代币在他和一位同事宣布退出该行业时急剧下跌。

有没有办法接触所有主要的 DeFi 代币？

如果您想投资 DeFi，但不确定要投资哪个代币，您可能需要考虑 DeFi 代币指数基金，例如Index Coop 提供的 DeFi Pulse Index (DPI)。该代币跟踪其篮子中 DeFi 代币的表现，例如 UNI、AAVE 和 MKR。

但是，请记住，无论是DeFi 脉冲指数(DPI) 还是单个 DeFi 代币都不一定会追踪 DeFi 的长期成功——就像股票市场上的股票可以独立于公司的成功而独立生存一样。

此外，投资 DeFi 的风险也适用于指数基金。另一种指数基金协议 Indexed Finance在 2021 年 10 月阿赞普依情降有效吗遭受了 1600 万美元的攻击。